📣 R&D : un nouveau modèle de taux.

par | Mai 28, 2024 | L'oeil insti7

📣 R&D : un nouveau modèle de taux.

Mai 28, 2024

✍️Bertrand Candelon, directeur de la chaire de recherche d’insti7 « Modélisation des risques Financiers et extra-financiers », au sein de l’Institut Louis Bachelier, vient de publier l’article « A Multicountry Model of the Term Structure of Interest Rates with a GVAR », coécrit avec Rubens Moura, PhD (Banque Centrale du Mexique), dans le « Journal of Financial Econometrics ».

Cet article dĂ©veloppe un nouveau modèle de structure des taux d’intĂ©rĂŞt multi-pays sans arbitrage (de type ATSM), qui Ă©tablit la dynamique des facteurs de risque sur la base d’un modèle autorĂ©gressif Ă  vecteur global (GVAR).

Ce nouveau modèle :
– Offre une reprĂ©sentation plus parcimonieuse, amĂ©liorant ainsi l’analyse des modèles de structure des termes Ă  grande Ă©chelle. Cette propriĂ©tĂ© permet aussi d’amĂ©liorer la prĂ©vision des futurs taux d’intĂ©rĂŞt.
– Capture de manière plus adĂ©quate l’impact des chocs Ă©trangers sur une courbe des taux, enrichissant ainsi la comprĂ©hension de la dynamique du marchĂ© obligataire mondial.
– Rationalise le processus d’estimation des modèles multi-pays, conduisant Ă  des estimations de modèles plus rapides et plus prĂ©cises.
– Rend plus plausible la dynamique des primes de risque sur les marchĂ©s obligataires.

👉 Ce papier met Ă©galement en Ă©vidence l’impact significatif des dĂ©veloppements macroĂ©conomiques de la Chine sur la dynamique des taux d’intĂ©rĂŞt sur les marchĂ©s latino-amĂ©ricains, soulignant ainsi le rĂ´le majeur de la Chine au sein de l’Ă©conomie mondiale.
Cette publication illustre les efforts de la chaire « Modélisation des risques Financiers et extra-financiers » et d’Insti7 pour mieux comprendre les liens entre macroéconomie et marchés financiers.

– Lien vers l’article : Journal of Financial Econometrics